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2016年2月3日 星期三

中央銀行全球資訊網 和 行政院主計總處


http://www.cbc.gov.tw/ct.asp?xItem=995&ctNode=523&mp=1

重要金融指標

歷史檔案

準備貨幣
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貨幣總計數
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存款
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放款
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國外資產及負債
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市場交易
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利率
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國際收支
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其他(外匯存底、本國銀行逾放比率等)
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http://www.cbc.gov.tw/np.asp?ctNode=521&mp=1

金融統計

時間數列查詢

公務人員退撫基金
http://www.fund.gov.tw/lp.asp?ctNode=474&CtUnit=169&BaseDSD=7&mp=1

項次標題
1.指數熔斷機制
2.信用評等(Credit Rating)
3.巴菲特指標
4.四四三三法則
5.VIX恐慌指數(Volatility Index)
6.萬聖節指標（Halloween Indicator）
7.量化寬鬆（Quantitative easing，簡稱QE）
8.風險係數（Risk coefficient）
9.風險收益(Risk Return)指標
10.消費者物價指數(Consumer Price Index,簡稱CPI)
11.資訊比率 (Information Ratio)
12.消費者物價指數(Consumer Price Index，CPI)
13.通貨膨脹(Inflation)
14.季節調整（seasonal adjusted）
15.景氣對策信號（Monitoring indicator）
16.景氣循環 （Business cycle）
17.同時指標（Coincident indicator）
18.結構型債券（Structured Notes）
19.領先指標（Leading Indicators）
20.不動產資產信託（Real Estate Asset Trusts；REATs）
21.不動產投資信託（Real Estate Investment Trusts；REITs）
22.不動產證券化
23.基本分析
24.本益比（P/E Ratio）：
25.被動式資產管理
26.主動式資產管理
27.投資債券總收益＝資本利得（利損）＋利息收入
28.重設型認購（售）權證
29.衍生性金融工具
30.次貸風暴(又稱次級房貸風暴、次級房屋信貸危機)
項次標題
31.擇時能力(market timing ability)
32.風險管理(risk management)
33.不可分散風險(undiversifiable risk)
34.資產配置(Assetallocation)
35.影響認購權證價值之因素
36.溢價比、槓桿比率、美式權證、歐式權證
37.內含價值與時間價值
38.固定收益投資(fixed-income investment)
39.可分散風險（diversifiable risk）
40.夏普指數
41.CTD(Cheapest-To-Deliver)債券
42.買權（Call Option）、賣權 （Put Option）、權利金 （Option Premium）
43.平倉（offset）
44.海外存託憑證（Global Depositary Receipt，GDR）
45.史坦普500指數（Standard and Poor's 500）、道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average）
46.積極成長型基金、成長型基金、收益型基金、價值型基金
47.精算（actu arial science）、提撥率（contribu tion rate）、不足額提撥（underfu ndi ng）；超額提撥
48.退休基金計畫（pension plan）、確定給付制（defined benefit plan；DB）、確定提撥制（defined contribution plan）




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2016年1月29日 星期五

什麼是M1A、M1B、M2

http://iamsan.pixnet.net/blog/post/33301235-%E4%BB%80%E9%BA%BC%E6%98%AFm1a%E3%80%81m1b%E3%80%81m2 

M1A、M1B和M2就像3個內包的同心圓，最裡面一圈是M1A，即通貨（民眾口袋中的錢）、支存和活存總和；第二圈為M1B，比M1A多一層活期儲蓄存款，最外面一圈是M2，即M1B外加定期性存款。
這3種層次排名愈前者、流動性愈大、週轉愈靈活。其中以M1B最具代表性，因它不只具備相當高的流動性，與社會大眾關係最密切，與股票市場、房地產市場及物價變化有極為敏感的互動關係。
．M1A=通貨淨額＋活期存款＋支票存款
．M1B=M1A＋活期儲蓄存款（目前只有個人及非營利團體可以開立儲蓄存款帳戶） 
．M2＝M1B + 準貨幣
   其中準貨幣 = 定期存款 + 定期儲蓄存款 + 外匯存款 + 郵政儲金(郵匯局轉存款) + 附買回（RP）交易餘額 + 外國人新台幣存款 + 貨幣市場共同基金

M1B是指通貨等變現性高的存款，可隨時投入股市，一向被視為觀察台股資金動能是否充沛的指標；至於M2則代表整體市場的資金供給。一般來說，當M1B年增率高過M2時，意謂股市資金動能大於整體市場，也就是所謂的「股市黃金交叉」。反之則為「股市死亡交叉」。

經驗值 : 從M1B翻正開始，3~6個月時間左右，M1B就會高過M2
98/01 M1B 2.14 開始翻正,這次剛好也是股市最谷底
98/03 M1B 7.27 > M2  6.64 資金黃金交叉,資金多頭行情確立
98/01 ~ 98/03 M2 總體貨幣供給額一路呈上升趨勢,後續資金動能不虞匱乏
97/12 股市最谷底盤旋時,定存年增率卻達到最高峰 (散戶這次能學會教訓 ? )
繼 98/01 M1B 翻正, 亦可由 98/02 活存年增率開始翻正,第一批 Smart Money 開始動作來得知
PS: 96 年底股市做頭,96/12 M1B -0.03 < M2  0.93 資金死亡交叉,資金空頭行情確立
共同基金的餘額最低點,散戶贖回最高峰在 97/11,也是台股進入4000~4500 階段
AU 欄是主要金融機構(本土法人)的證劵投資年增率,97/11(散戶贖回最高峰) 開始逐月加碼,97/12開始急速加碼
98/01 是股市量縮的最谷底

引用自奇摩知識


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3 分鐘，教你從「M1B、M2...」看台股資金動能！

http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=22613

到底「M1B、M2...」是什麼？
跟台股表現的預測又有什麼關聯性？

發行的貨幣越多，市場資金越充沛！

中央銀行：將貨幣分類成M1A、M1B和M2


想要投資，就必須要有資金，
而資金多寡由你有多少貨幣（也就是錢）來決定，
在台灣，負責發行、管理貨幣的機構是 中央銀行，
但各種形式的貨幣會被使用的頻率（流動性）不一，
當你需要錢時，你會先動用口袋裡的現金，
如果口袋沒有現金，才會考慮提領存款，
因此，現金的使用頻率比存款還高，
而存款又依種類，有不同的流動性，
例如活期存款的使用頻率一定比定期存款高。

央行為了方便管理不同流動性的貨幣，
將貨幣分類成 M1A、M1B 和 M2

透過觀察各貨幣分類數量的變化，
就能了解市場資金的增減，
進而了解台股表現。

M1A = 通貨淨額（社會大眾手上的現金）+ 支票存款 + 活期存款

代表國人所持有的短期資金，
屬於流動性大而富交易媒介功能的貨幣，
組成包括 通貨淨額（社會大眾手上的現金）+ 支票存款 + 活期存款。

M1B = M1A  + 活期儲蓄存款

相較於M1A，M1B的流動性較低，
代表國人手邊隨時可動用的資金，
組成包括M1A和活期儲蓄存款，
M1B 年增率被視為「股市資金動能指標」！

下圖將M1B年增率和台股大盤指數作比較，
可發現兩者走勢大致相同，
當M1B年增率上升時，大盤表現通常也會上揚；
當M1B年增率下降時，大盤表現通常也會下跌
（資料來源：中央銀行全球資訊網）

M2 = M1B + 準貨幣（定期存款 + 外匯存款 + 郵政儲金）

屬流動性更低的金融資產，
組成包括M1B，
還包含 作為價值儲存目的的準貨幣，
包含 定期存款、外匯存款、外國人新台幣存款、郵政儲金及貨幣市場共同基金...等，
代表整體市場的資金。


比較 M1B、M2 年增率的相對表現，了解台股動能

1. M1B年增率向上突破M2年增率：黃金交叉

當M1B年增率由下方向上突破M2年增率時，
表示資金可能從定期性流向活期性存款，
顯示投資股市的報酬率高於銀行存款，
所以資金向股市靠攏，
有利於股市後續表現，
市場將此現象稱作「黃金交叉」。

下圖為近10年，出現黃金交叉的時點
（資料來源：中央銀行全球資訊網）

從下面台灣台灣歷史加權股價走勢圖中可發現，
當出現黃金交叉時，大盤表現會上揚
（資料來源：中央銀行全球資訊網）

2. M1B年增率向下跌破M2年增率：死亡交叉

反之，當M1B年增率由上方向下跌破M2年增率時，
則是國人較願意將資金鎖進定存，
顯示投資股市的報酬率低於銀行存款，
代表資金從股市中抽出，
市場將此現象稱作「黃金交叉」。
對股市表現來說，則是警訊。

下圖為近10年，出現死亡交叉的時點
（資料來源：中央銀行全球資訊網）

從下面台灣台灣歷史加權股價走勢圖中可發現，
當出現死亡交叉時，大盤表現會下跌
（資料來源：中央銀行全球資訊網）

中央銀行公布今年11月金融情況：黃金交叉又縮水！

M2年增率↑、M1B年增率↓，近5個月最小差距


觀察今年11月的M1B、M2年增率，
可發現皆為正值，
且M1B年增率仍大於M2年增率，
維持黃金交叉
（資料來源：中央銀行全球資訊網）

但 M1B 年增率已連 4 個月下滑，
11月下滑至 6.95%
反觀 M2 年增率，11月反轉回升至 5.22%，
使得 M1B、M 2年增率的黃金交叉縮水，
兩線距離縮小至 1.73%，
為近 5 個月最小差距
因此呢，目前從數據來看
雖然仍然是資金很充沛的局面
但是已經不像 幾個月前那麼充沛
因此呢，台股的 "量能"
也同步萎縮了！
下次我們一定要記得
好好看一下 這個數據
可以讓我們對 股市的價量關係
有更完整的理解。
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